🔍 耿同学打假报告

论文信息

• 论文来源：基于LSTM的股票预测与量化投资研究_龚恩宇.pdf
• 标题：基于 LSTM 的股票预测与量化投资研究
• 作者：龚恩宇
• 导师：何波 副教授
• 期刊/机构：重庆理工大学硕士学位论文（非全日制计算机技术）
• 完成时间：2024 年 3 月 19 日
• 答辩日期：2024 年 5 月 26 日

综合评定：🔴 实锤（确凿的造假/拼凑证据）

详细发现

发现 1：图注原封不动 Copy-Paste（典型的糊弄学）

• 位置：第四章 图 4.1 与 图 4.2 的图注
• 描述：作者在写第四章时，极大概率是直接复制了第三章的文本，连图注都忘记修改了。
• 证据：
  • 第四章 4.2.1 节的图 4.1 标题居然是：“图 4.1 基于 LSTM-K-Means 的深度学习因子综合预测模型”，这与第三章 3.2.1 节的图 3.1 标题一模一样。
  • 第四章 4.3.1 节的图 4.2 标题居然是：“图 4.2 基于 LSTM 模型与 K-Means 算法的股价预测方法框架”，这与第三章 3.3.3 节的图 3.4 标题一模一样。第四章明明讲的是量化投资整体框架，却套用了第三章的预测方法标题。
• 严重程度：🟡 （虽然不涉及核心数据造假，但暴露出该论文是极其粗糙的拼凑产物，“连演戏都不愿意演全套”）

发现 2：违背数学常识的收益悖论（随机数生成器都不如）

• 位置：第四章 表 4.4
• 描述：作者声称其“基于 LSTM 的量化投资方法”在 2020-2022 年取得了 13.05% 的“收益率”，但对应的“胜率”竟然只有 0.22（即买卖10次，亏8次），“盈亏比”更是只有 0.94（即赚的钱还比不上亏的钱）。
• 证据：
  • 根据最基础的交易数学期望公式：期望收益 = (胜率 × 平均盈利) - (败率 × 平均亏损)。
  • 当胜率为 0.22 时，败率为 0.78。若盈亏比（平均盈利/平均亏损）为 0.94，说明平均亏损甚至略大于平均盈利。
  • 此时：0.22 × 0.94 - 0.78 × 1 = 0.2068 - 0.78 = -0.5732。这意味着每一次交易都在大出血，期望值是深度负数。
  • 一个胜率极低、盈亏比倒挂的策略，在数学上绝对不可能产生 +13.05% 的正收益（除非作者发现了超越宇宙规律的仓位管理魔法）。作者极有可能是为了让自己的模型好看，直接在不同地方瞎编了几个互不兼容的数据填进表格。
• 严重程度：🔴 （实锤级别的数据造假/拼凑）

发现 3：“未来函数”严重违背量化常识

• 位置：第四章 4.3.1 节
• 描述：作者写道：“利用 2020 年到 2022 年数据进行训练，预测 2021 到 2022 年的股票表现。”
• 证据：在量化投资界，这叫犯了**“未来函数”**的致命大忌。用包含 2021-2022 年真实结果的数据去训练模型，然后再去“预测” 2021-2022 年，相当于开卷考试看着答案做题。难怪模型能跑出 13.05% 的收益，只可惜因为数据全是东拼西凑的，才露出了“胜率0.22”的破绽。这说明作者根本不懂量化回测的基本逻辑。
• 严重程度：🔴 （证明核心实验设计无效）

发现 4：表格数据离奇雷同

• 位置：第四章 表 4.1
• 描述：对比不同维度的指标，数值竟然出现了多列不可思议的完全一致。
• 证据：
  • “最低分位累计收益”与“最低分位近 1 年收益”在因子 1 至因子 4 中，数值分毫不差（如 3.38%, -5.64%, -6.87%, -1.96%）。
  • “最高分位累计收益”与“最高分位近 1 年收益”也完全相同（如 -8.48%, 0.73%, 1.20%, -2.75%）。
  • 在瞬息万变的股票市场，过去几个月（近一月）到过去一年、几年的累积收益在四个不同因子上完全一致，概率基本为零。极有可能是作者为了凑表格格式，直接复制粘贴了单元格。
• 严重程度：🔴 （数据捏造痕迹明显）

发现 5：因子值疑似有上限截断或批量伪造

• 位置：第四章 表 4.3
• 描述：在列出的因子值最大的 10 只股票中，有多达 6 只股票的因子值完全等于 1.2000。
• 证据：山外山、财富趋势、电声股份、昆仑万维、紫天科技、万兴科技、汉仪股份的因子值全都是精准的 1.2000。虽然不排除系统某种归一化截断，但在没有声明的情况下，这种数据高度可疑，像是人为给数据加了个天花板乱填一通。
• 严重程度：🟠

耿同学辣评

这篇论文真的是把“敷衍”两个字写在了脸上。连第四章的图注都懒得改，直接抄第三章的，这是觉得盲审老师都不戴老花镜看不清吗？
最搞笑的是那个表4.4的收益悖论：胜率只有22%（买十次亏八次），每次亏的钱还比赚的多（盈亏比不到1），这特么不是活脱脱的“散财童子”吗？就这拉胯的操作，居然能在熊市跑出+13.05%的正收益！巴菲特看了都要连夜拜你为师，这哪里是深度学习，这明明是“深度做账”啊！
再加上经典的“未来函数”回测大法，用2022年的数据训练去预测2022年的涨跌，兄弟，这不叫量化投资，这叫“思想品德开卷考”！

建议后续行动

• 驳回重写或建议盲审不通过（核心逻辑一塌糊涂）。
• 在 PubPeer / 知网等平台提出公开质疑。
• 建议导师和学校学术委员会核查其源码与回测原始日志（大概率根本跑不出他表里的数据）。

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