具身智能日报 · 2026-10-11

具身智能日报 · 2026-10-11

周日，新闻面回来了。过去 48 小时的行业动态几乎全是账：融资谈判、估值调查、日租金、出货量、IPO 聆讯。挑八条。

今日要点

• 英伟达拟再投 Figure 10 亿美元；福布斯同期调查指其估值面临三重泡沫
• Figure 02 舰队集体退役，最后一跳跳进 75 吨电弧炉
• 人形机器人日租金跌破千元，一年跌超七成
• IDC：上半年全球人形出货近 2.5 万台，智元 8600 台断层第一
• 比亚迪「小迪」外观专利公示；微亿智造过港交所聆讯

详细内容

1. 英伟达拟再投 10 亿美元，Figure 一级市场继续加杠杆

• 来源：The Information（中文转述：新浪财经、格隆汇、雪球等）
• 链接：https://www.theinformation.com（原文付费墙）
• 时间：2026-10-07 前后爆出，10-10 持续发酵
• 摘要：The Information 报道，英伟达正讨论向 Figure 再投 10 亿美元，本轮 Figure 投前估值约 380 亿美元。英伟达此前已参与 Figure 2025 年 9 月的 C 轮（累计超 10 亿美元、投后 390 亿、Parkway 领投），并为 Helix 模型供应算力——角色早已从财务投资人滑向核心技术供应商。在黄仁勋公开表达对 AI 需求降温担忧的当口加注具身，生态绑定意图明显。

2. 福布斯调查：Figure 估值的三重泡沫

• 来源：Forbes《How Brett Adcock Built Figure's Humanoid Hype Machine》（中文转述：虎嗅）
• 链接：https://www.forbes.com
• 时间：2026-10-05 发布，10-10 中文圈发酵
• 摘要：就在英伟达加注的同一周，Forbes 刊发长文起底 Figure 的营销机器：估值一年涨 15 倍到 390 亿美元，创始人 Adcock 身家被 Forbes 估算为 234 亿美元，几乎全部来自 Figure 估值飙升。虎嗅转述口径称之为「营销、融资与技术三重泡沫」。二级市场已经投了票：股份交易平台数据显示，Figure 老股较 C 轮投后价折价 13.5%，近 90 天回报为负。融资谈判价和二级成交价之间，缝正在变大。

3. Figure 02 舰队退役：最后一跳跳进 75 吨电弧炉

• 来源：Figure AI 官宣（中文报道：时间线、华尔街见闻、36 氪等）
• 链接：https://figure.ai
• 时间：2026-09-30 官宣，10 月上旬视频发酵
• 摘要：Figure 02 全系列退役。为防定制执行器等专有硬件外泄，公司不做拆机回收，而是把整批机器人运到芬兰，让它们自主走进 75 吨电弧炉，最后一跳由机器人自己完成，熔炼后的金属铸成限量纪念品。防泄密、省拆解成本、病毒营销三件事一次做完——当硬件里的 IP 比整机残值更值钱，销毁就是最便宜的保密手段。

4. 日租金跌破千元：租赁市场成了商业化的实时报价器

• 来源：财联社（转述：新浪财经、Notebookcheck 等）
• 链接：https://www.cls.cn
• 时间：2026-10-09
• 摘要：财联社消息，人形机器人租赁价格大跳水：日租金从 2025 年初的万元级跌到不足千元，闲鱼上宇树人形起租价 289 元/天，行业口径一年跌超七成。直接原因是国庆「表演经济」退潮叠加供给放量，专门的人形机器人租赁交易平台开始出现；机器狗已经卷到百元档。租金是比出货量诚实得多的指标——它只认真实使用。

5. IDC 上半年账本：出货 2.5 万台、+432%，头部吃掉 86%

• 来源：IDC《全球人形机器人跟踪报告》（转述：新浪财经、深圳商报、虎嗅）
• 链接：https://www.idc.com
• 时间：报告 2026-09-29/30 发布，10-10 媒体集中再传播
• 摘要：2026 上半年全球人形机器人出货近 2.5 万台，同比 +432.1%；市场规模超 7.4 亿美元，同比 +322.7%。中国出货超 1.9 万台，占全球约八成。智元以 8600+ 台居全球第一，占全球 35%、中国 45% 以上，断层领先；头部企业合计吃下全球出货的 86%。这条与上一条对表：出货涨 4 倍、租金跌 7 成，量升价跌同时发生。

6. 比亚迪「小迪」外观专利公示：车企的门票落到纸面

• 来源：国家知识产权局公示（报道：IT之家、财联社、腾讯新闻等）
• 链接：https://www.ithome.com
• 时间：2026-10-09 公示
• 摘要：比亚迪自研人形机器人的外观设计专利首次公开，专利今年 4 月申请。媒体披露的参数：身高 1.61 米、体重 58.5 公斤；黑白配色、圆润头部、无屏无五官；全身大量关节结构，面向行走、平衡与交互，可用于服务、教育、工业场景。特斯拉、小鹏、比亚迪、理想、广汽、长安……近 20 家主流车企入局不再是新闻，专利公示是把入场券落到纸面。

7. 微亿智造通过港交所聆讯：工业侧开始用财报说话

• 来源：港交所披露易（报道：瑞财经/凤凰财经、亿欧、搜狐）
• 链接：https://finance.ifeng.com
• 时间：2026-10-09
• 摘要：常州微亿智造通过港交所主板聆讯，冲刺「工业具身智能第一股」，东方证券（国际）独家保荐。主营工业具身智能机器人（EIIR），招股书口径三年营收翻倍、今年前 5 个月净利润增长 219%，亿欧称其「物理 AI 大脑」市占率居前。2025-09-30 递表至今一年过会。消费侧还在讲故事，工业侧已经开始交财报。

8. 东土科技×逐际动力：国产「神经系统」贯通全身

• 来源：智东西、新浪财经
• 链接：https://zhidx.com
• 时间：2026-09-28 发布，10-10 集中报道
• 摘要：逐际动力与东土科技发布搭载全国产化电子架构的人形机器人：鸿道 Intewell 工业操作系统加工业级实时通信，实现国产实时总线在人形机器人全身控制链路的贯通，媒体称之为给机器人装上国产「神经系统」。「大脑」卷完之后，OS 与实时总线这层「小脑加脊髓」的国产替代也开始了。

编辑观察

今天最值得记的是两个价格的并存。Figure 一级市场在谈 380 亿美元投前的新融资，同一周福布斯调查给它的估值贴上三重泡沫的标签，二级市场的老股已经在 C 轮投后价上打了 87 折。中国侧的镜像更直白：IDC 出货 +432% 的同一周，日租金从万元级跌到 289 元。一级市场按叙事定价，二级市场和租赁市场按现金流定价，两套价格同时在跑，缝隙里装的就是这一轮具身热的真实进度。

量升价跌未必是坏事，那是产能爬坡快于场景消化的时差。但租金这个指标有特殊性：出货量可以靠 B 端批量采购撑起来，租金只认真实使用强度。表演经济退潮后，289 元一天的宇树和 8600 台的智元都得尽快找到愿意按月付钱的人——微亿智造的招股书恰好证明工业侧有人付：净利增 219%，一年过会。Figure 02 跳进电弧炉之前，它上一台 Figure 01 的整机残值大概还抵不上一次执行器逆向工程的损失——具身智能的估值故事，正在从「造出了什么」转向「谁来按月付钱」。